Реструктуризация или кредитные каникулы для бизнеса: тактическая передышка или стратегическая перезагрузка?

В бизнесе каждый день может быть непредсказуем. Сегодня есть крупный клиент с хорошими заказами, а завтра случилось непредвиденное и уже нет нужного дохода. А в обязательствах кредит, платеж по которому теперь кажется слишком большим.

«Спасательный круг» для заемщика в такой ситуации — это реструктуризация и кредитные каникулы. Они могут снизить финансовое давление, но работают по-разному.

У Владимира свой цех по работе с поставщиками одежды на маркетплейсы. Недавно случился кассовый разрыв из-за задержки платежа от крупного клиента. Предприниматель подал заявление в банк на предоставление ему кредитных каникул сроком на 3 месяца, чтобы вносить оплату пока только по процентам: условные 15 000 руб. вместо 50 000 руб. Высвобожденные 105 000 рублей он направляет на закупку тканей, чтобы не останавливать производство.

В каком случае можно рассмотреть кредитные каникулы:

• сезонный бизнес, который гарантированно «взбодрится» через 2-4 месяца (например, строительство, туризм)
• потеря одного крупного клиента, но с твердым контрактом «в кармане» на следующий квартал
• необходимость срочно профинансировать выгодный заказ, который окупится быстрее, чем закончатся каникулы
• короткий кассовый разрыв из-за задержки платежа от госзаказчика

Кредитные каникулы уже проходили свои «запуски» ранее. Например, весной 2020 года, когда страна столкнулась с пандемией. Также в 2022 году при введении санкций. В третьем квартале 2025 года в третьем чтении Госдумой был одобрен законопроект № 684400-8, который будет предоставлять бизнесу льготу по оплате кредитных платежей с 1 октября 2025 года.

Это стратегическое изменение кредитного договора, когда старые условия угрожают жизни бизнеса. Изменение условий кредитного договора с целью снижения ежемесячной финансовой нагрузки на весь оставшийся срок.

Основные инструменты:

• пролонгация (увеличение срока): снижает ежемесячную сумму, но приводит к большей переплате в долгосрочной перспективе.  
• консолидация долгов: объединение нескольких кредитов в один. Часто это скрытая реструктуризация, но она позволяет упростить управление платежами и иногда снизить общий процент
• снижение ставки: редкая мера для бизнеса с безупречной репутацией и прозрачной бухгалтерией. В основном такую меру можно попробовать реализовать в программе рефинансирования. Отличие рефинансирования от реструктуризации в том, что при рефинансировании клиент получает новый кредит на закрытие старого с более выгодными условиями. При реструктуризации меры принимаются в рамках действующего кредитного договора. 

В каком случае можно рассмотреть реструктуризацию:

• рынок сжался, и прежняя маржинальность недостижима. Нужно адаптировать долговую нагрузку под новый, более низкий уровень доходов
• бизнес-модель доказала право на жизнь, но взятый в «хорошие годы» кредит сейчас ее душит
• компания выходит на новый виток развития, который временно снижает платежеспособность (например, масштабирование или ребрендинг).

Алгоритм выбора 
Прежде чем звонить в банк, проведите внутренний совет директоров (пусть даже в лице себя одного). Ответьте честно на 2 вопроса:

1. «Проблема с ликвидностью или с платежеспособностью?»

• Ликвидность: денег нет сейчас, но в ближайшем будущем они появятся от текущей деятельности. В этом случае больше подойдут каникулы.
• Платежеспособность: бизнес в принципе не генерирует достаточно прибыли, чтобы покрывать платежи в их текущем виде. Тогда стоит рассмотреть реструктуризацию

2. «У меня есть точный план «выздоровления» с датами и суммами?»

• есть, и срок плана — до 6 месяцев. Тогда решением будут каникулы
• плана нет или срок неясен. Больше подойдет реструктуризация

Резюме:

• выбирайте кредитные каникулы, если ваш бизнес здоров, но переживает временную, но острую проблему с поступлением денег
• выбирайте реструктуризацию, если бизнес перешел в новую, менее доходную реальность, и нужно «пересобрать» долг под новые условия жизни.

1. Аудит: не паниковать, а считать. Составить помесячный прогноз движения денежных средств на 6-12 месяцев. Цифры — главный аргумент.

2. Подготовка «досье». Собрать не просто документы, а «досье надежного заемщика во временной беде»: отчетность, налоговые начисления, план по возврату к нормальным платежам, список дебиторов и ваши контракты.

3. Выход на банк. Звонок персональному менеджеру или в отдел сопровождения проблемной задолженности. Примерная фраза, с которой можно начать: «У нас временные трудности. Мы подготовили план по их устранению и хотим обсудить варианты, которые позволят нам исполнить обязательства перед вами в полном объеме».

4. Переговоры. Можно выбрать диалог на языке выгоды банка, т.к. цель — показать, что ваше предложение минимизирует его потери по сравнению с судом и банкротством. Но решение будет на стороне банка.

Важно! В безнадежной ситуации иногда стратегически вернее начать процедуру банкротства компании.

Кредитные каникулы — выбор, если проблемы в бизнесе временные. Реструктуризация — решение для долгосрочного снижения дохода, когда нужно надолго уменьшить платеж.

Правильно выбранная стратегия поможет пережить трудные времена с минимальными потерями и сохранить контроль над финансами в бизнесе.